Put เรียกร้อง ความเท่าเทียมกัน ตัวเลือก ซื้อขาย

ราคา PutCall ความเท่าเทียมกันของ Putcall เป็นแนวคิดการคิดราคาที่กำหนดโดยนักเศรษฐศาสตร์ Hans Stoll ในหนังสือพิมพ์ปี 2512 ความสัมพันธ์ระหว่างราคาเสนอซื้อและราคา จะกำหนดความสัมพันธ์ที่ต้องเกิดขึ้นระหว่างตัวเลือกการโทรและการโทรในยุโรปที่มีการหมดอายุและราคาการประท้วงเดียวกัน (ไม่ใช้กับตัวเลือกสไตล์อเมริกันเนื่องจากสามารถใช้งานได้ทุกเมื่อจนกว่าจะหมดอายุ) หลักระบุว่ามูลค่าของตัวเลือกการโทรในราคาตีหนึ่งหมายถึงมูลค่ายุติธรรมสำหรับการวางตรงกันและในทางกลับกัน ความสัมพันธ์เกิดขึ้นจากการที่ชุดค่าผสมของตัวเลือกสามารถสร้างตำแหน่งที่เหมือนกันกับการถือครองหลักทรัพย์ต้นแบบ (หุ้นเช่น) ตำแหน่งทางเลือกและหุ้นต้องมีผลตอบแทนเหมือนกันหรือมีโอกาสเกิดการเก็งกำไรเกิดขึ้น อาชญากรจะสามารถทำธุรกิจการค้าที่ทำกำไรได้ปราศจากความเสี่ยงจนกว่าความเท่าเทียมกันของ putcall จะกลับมา การทำกำไรเป็นโอกาสที่จะได้รับผลกำไรจากความผันผวนของราคาต่อความมั่นคงในตลาดต่างๆ ตัวอย่างเช่นการเก็งกำไรจะมีอยู่ถ้านักลงทุนสามารถซื้อหุ้น ABC ในตลาดหนึ่งสำหรับ 45 ในขณะเดียวกันขายหุ้น ABC ในตลาดที่แตกต่างกันสำหรับ 50 ธุรกิจการค้าแบบซิงโครนัสจะให้โอกาสในการทำกำไรที่มีความเสี่ยงน้อยมากหรือไม่มีเลย ตัวเลือกการซื้อตัวเลือกการโทรและหุ้นอ้างอิงมีความสัมพันธ์กันโดยการรวมกันของทั้งสองผลตอบแทนจะมีลักษณะกำไรเหมือนกันกับส่วนที่เหลือ ตัวอย่างเช่นในการทำซ้ำคุณลักษณะ gainloss ของตำแหน่งสต็อคที่ยาวนักลงทุนสามารถถือสายยาวและใส่สั้น ๆ (การโทรและวางจะมีราคาการประท้วงเดียวกันและการหมดอายุเดียวกัน) ในทำนองเดียวกันตำแหน่งหุ้นสั้น ๆ สามารถจำลองแบบด้วยการโทรสั้น ๆ บวกใส่ยาวและอื่น ๆ หากไม่มีความเท่าเทียมกันของ putcall นักลงทุนจะสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไรได้ ผู้ค้าตัวเลือกใช้ความเท่าเทียมกันของ putcall เป็นแบบทดสอบง่ายๆสำหรับโมเดลการกำหนดราคาตามรูปแบบยุโรปของตน หากรูปแบบการกำหนดราคาส่งผลให้ราคาวางและเรียกไม่ตรงกับความเท่าเทียมกันของ putcall แสดงว่าโอกาสในการทำ arbitrage มีอยู่และโดยทั่วไปควรได้รับการปฏิเสธเป็นกลยุทธ์ที่ไม่ปลอดภัย มีหลายสูตรเพื่อแสดงความเท่าเทียมกันของ putcall สำหรับตัวเลือกของยุโรป สูตรดังต่อไปนี้เป็นตัวอย่างของสูตรที่สามารถนำมาใช้เป็นหลักทรัพย์จ่ายเงินปันผลที่ไม่ได้จ่ายเงินปันผลได้ 13 ในกรณีที่ราคาตามมูลค่าของหุ้น C ราคาหุ้นปัจจุบันให้ราคา X ราคาการใช้สิทธิ E ล้วนเป็นค่าคงที่ (ฟังก์ชันเลขชี้กำลังตามเครื่องคำนวณทางการเงินเท่ากับ 2.71828 r อัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยง T วันที่หมดอายุ t วันที่มีค่าปัจจุบันแพลตฟอร์มการซื้อขายหลายรูปแบบที่มีการวิเคราะห์ตัวเลือกแสดงการแสดงผลของ parity putcall ภาพที่ 7 แสดงตัวอย่างความสัมพันธ์ระหว่างสถานะการวางสต็อคยาว (แสดงเป็นสีแดง) และระยะเวลานาน โทร (สีน้ำเงิน) กับการหมดอายุและราคานัดหยุดงานเดียวกันความแตกต่างในเส้นคือผลของการจ่ายเงินปันผลที่สันนิษฐานว่าจะจ่ายในช่วงอายุของชีวิตหากไม่มีการจ่ายเงินปันผลจะทับซ้อนกันรูปที่ 7 ตัวอย่างของ แผนภูมิความเท่าเทียมกันของ putcall ที่สร้างขึ้นโดยใช้แพลตฟอร์มการวิเคราะห์ข้อคิดเห็น - แนวคิดเรื่องการใส่การแพริตีมิถุนายน 2543 ตัวเลือกเป็นตราสารอนุพันธ์ เหตุผลที่ตัวเลือกการซื้อขายและการลงทุนเป็นเรื่องสนุกมากคือมันเหมือนเกมหมากรุก ในช่วงชีวิตของตัวเลือกมีโอกาสมากมายที่จะช่วยเพิ่มหรือทำลายคุณค่าของตำแหน่ง มีจำนวนมากย้ายชิ้นในปริศนาของการซื้อขายตัวเลือก ราคาตัวเลือกที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงเนื่องจากความผันผวนโดยนัยสามารถเลื่อนขึ้นหรือลงและอุปทานและความต้องการสำหรับตัวเลือกจะย้ายตัวเลือกพรีเมี่ยม ความเท่าเทียมกันของการวางเดิมพันเป็นแนวคิดที่ทุกคนที่เกี่ยวข้องกับตลาดอ็อพชันต้องเข้าใจ ความเท่าเทียมกันเป็นหน้าที่เทียบเท่า อัจฉริยะของทฤษฎีทางเลือกและโครงสร้างคือสองเครื่องมือทำให้และโทรเป็นอิสระเกี่ยวกับการกำหนดราคาและการประเมินค่า ดังนั้นด้วยการทราบมูลค่าของตัวเลือกการวางคุณสามารถคำนวณมูลค่าของตัวเลือกการโทรฟรี (ด้วยราคาการประท้วงเดียวกันและวันหมดอายุ) มีหลายเหตุผลที่เป็นความรู้ที่สำคัญสำหรับผู้ค้าและนักลงทุน มันสามารถเน้นโอกาสที่มีกำไรที่นำเสนอตัวเองเมื่อพรีเมี่ยมตัวเลือกจะออกมาจากการตี การทำความเข้าใจเกี่ยวกับความเท่าเทียมกันในการวางสายยังช่วยให้คุณสามารถวัดค่าสัมพัทธ์ของตัวเลือกที่คุณอาจกำลังพิจารณาสำหรับผลงานของคุณ มีสองรูปแบบคืออเมริกาและยุโรป การออกกำลังกายของตัวเลือกอเมริกันสามารถเป็นได้ตลอดเวลาในช่วงชีวิตของพวกเขาในขณะที่การออกกำลังกายของตัวเลือกในยุโรปเกิดขึ้นเฉพาะในวันที่หมดอายุของออปชัน 39 โดยทั่วไปความเท่าเทียมกันแบบวางจำหน่ายจะทำงานได้ดีกับตัวเลือกสไตล์ยุโรปเท่านั้น เพื่อนคนหนึ่งในกรุงลอนดอนเคยบอกผมว่าความแตกต่างของคำศัพท์มาจากข้อเท็จจริงที่ว่าชาวอเมริกันต้องการความพึงพอใจในขณะที่ชาวยุโรปมีแนวโน้มที่จะอดทนมากขึ้น ฉันไม่ซื้อที่ชั่วครู่เมื่อมันมาถึงเงินและตลาดไม่มีใครมีความอดทน พรีเมี่ยมตัวเลือกมีสององค์ประกอบ - มูลค่าที่แท้จริงและค่าเวลา ค่าที่แท้จริงคือส่วนที่เป็นเงินของตัวเลือก ตัวเลือกการรับสาย 15 สำหรับเงินที่มีเบี้ยประกันภัย 1.50 ในกรณีที่มีการซื้อขายเงินที่ 16 มีมูลค่าภายในอยู่ที่ 1 และ 50 เซ็นต์ตามเวลา ค่าเวลาแสดงถึงมูลค่าของตัวเลือกที่อ้างถึงเฉพาะเวลา ตัวเลือกการโทร 17 ตัวสำหรับเงินที่มีเบี้ยประกันภัย 50 เซนต์เมื่อเงินซื้อขายที่ 16 ไม่มีมูลค่าภายในและ 50 เซ็นต์ของค่าเวลา ดังนั้นตัวเลือกในเงินมีทั้งค่าที่แท้จริงและเวลาในขณะที่ตัวเลือกที่ออกเงินมีเพียงค่าเวลา ความเท่าเทียมกันของการวางเดิมพันเป็นส่วนเสริมของแนวคิดเหล่านี้ หากมีการซื้อขายทองคำเดือนมิถุนายนที่ระดับ 1200 ต่อออนซ์การโทรเดือนมิถุนายนปีพศ. 1100 โดยมีเบี้ยประกันภัย 140 มีมูลค่าภายในที่แท้จริง 100 และค่าเวลา 40 แนวคิดเรื่องความเท่าเทียมกันในการโทรทำให้เราทราบว่ามูลค่าของตัวเลือกการวางจำหน่ายในเดือนมิถุนายนปีพศ. 2543 จะเท่ากับ 40 ตัวอย่างเช่นถ้าโกโก้กรกฏาคมมีการซื้อขายที่ระดับ 3000 ตันต่อตันตัวเลือกที่ 3300 ของเดือนกรกฎาคมจะมีราคาสูงกว่า 325 บาทต่อตัน บอกเราอย่างชัดแจ้งว่าค่าตัวเลือกการเรียกเก็บในเดือนกรกฎาคมปี 2543 เท่ากับ 25 ต่อตัน ในขณะที่คุณอาจจินตนาการโทรและนำตัวเลือกที่เป็นเงิน (ราคานัดหยุดงานเท่ากับราคาฟิวเจอร์สในปัจจุบัน) ที่มีการหมดอายุและราคาต่อรองเดียวกัน (straddles) จะมีการซื้อขายในราคาเดียวกับที่มีทั้งค่าเวลา เพื่อนำมารวมกันนี้มีสูตรง่ายๆในการจดจำตัวเลือกสไตล์ยุโรป: Long Call 43 อนาคตสั้น 61 Long Put (ราคานัดเดียวและหมดอายุ) Long 43 Long Future 61 Long Call (ราคานัดเดียวและหมดอายุ) Long Call 43 ใส่สั้น 61 อนาคตยาว (ราคานัดหยุดงานเดียวกันและการหมดอายุ) 43 ใส่สั้น 43 อนาคตสั้น (ราคานัดเดียวกันและการหมดอายุ) ตำแหน่งประเภทนี้เป็นตำแหน่งสังเคราะห์ที่สร้างขึ้นจากการรวมตัวเลือกที่จำเป็นและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีอายุขัยเดียวกันและใน กรณีของตัวเลือกราคานัดหยุดงานเดียวกัน ตัวเลือกเป็นเครื่องมือที่น่าอัศจรรย์ การทำความเข้าใจเกี่ยวกับตัวเลือกและความเท่าเทียมกันในการวางเดิมพันจะช่วยเพิ่มความรู้ด้านการตลาดของคุณและเปิดประตูสู่ความสามารถในการทำกำไรและการบริหารความเสี่ยงสำหรับการลงทุนและกิจกรรมการซื้อขายทั้งหมดของคุณ Stoll ในกระดาษของเขาความสัมพันธ์ระหว่างวางและราคาโทร ในปี 2512 ระบุว่าพรีเมี่ยมของตัวเลือกการโทรแสดงถึงราคาที่ยุติธรรมสำหรับตัวเลือกการขายที่สอดคล้องกันโดยมีราคาการประท้วงและวันหมดอายุเดียวกันและในทางกลับกัน การสนับสนุนความสัมพันธ์กับการกำหนดราคานี้ขึ้นอยู่กับการโต้แย้งว่าโอกาสในการเก็งกำไรจะเกิดขึ้นหากมีความแตกต่างระหว่างมูลค่าของการโทรและการวาง ผู้ฝ่าฝืนจะเข้ามาทำธุรกิจที่มีกำไรและไม่มีความเสี่ยงจนกว่าจะมีการเรียกคืนความเท่าเทียมกันในการโทร เพื่อเริ่มต้นทำความเข้าใจเกี่ยวกับการตั้งค่าความเท่าเทียมกันของการวางเดิมพันก่อนอื่นให้ดูที่พอร์ตการลงทุนสองพอร์ต ได้แก่ A และ B. พอร์ต A ประกอบด้วยตัวเลือกการโทรในยุโรปและเงินสดเท่ากับจำนวนหุ้นที่ครอบคลุมโดยตัวเลือกการโทรคูณด้วยการโทร ราคาโดดเด่น Portfolio B ประกอบด้วยตัวเลือกการขายในยุโรปและสินทรัพย์อ้างอิง โปรดทราบว่าตัวเลือกหุ้นจะใช้ในตัวอย่างนี้ ผลงาน A Call Cash โดยที่ Cash Call Strike Price Portfolio B การใส่ Underlying Asset จากแผนภาพข้างต้นแสดงให้เห็นว่าค่าหมดอายุของพอร์ตการลงทุนทั้งสองมีค่าเท่ากัน เรียกเงินสดวางสินทรัพย์อ้างอิงเช่น JUL 25 โทร 2500 JUL 25 ใส่ 100 XYZ Stock ถ้าสองพอร์ตการลงทุนมีค่าหมดอายุเดียวกันต้องมีมูลค่าปัจจุบันเช่นเดียวกัน ไม่เช่นนั้นนักลงทุนรายย่อยอาจใช้เวลานานในการลงทุนและประเมินพอร์ตการลงทุนที่เกินราคาเพื่อสร้างรายได้ที่ไม่มีความเสี่ยงในวันหมดอายุ ดังนั้นเมื่อพิจารณาถึงความจำเป็นในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันขององค์ประกอบเงินสดโดยใช้อัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงเรามีความเสมอภาคด้านราคาต่อไปนี้: ความเท่าเทียมกันของการเดิมพันแบบ Put-Call และ American Options เนื่องจากตัวเลือกสไตล์อเมริกันอนุญาตให้มีการออกกำลังกายในช่วงต้นวางสาย ความเท่าเทียมกันจะไม่ถือเป็นทางเลือกของชาวอเมริกันเว้นแต่จะถือครองหมดอายุ การออกกำลังกายในช่วงต้นจะส่งผลให้มูลค่าปัจจุบันของพอร์ตการลงทุนทั้งสองอยู่ในเกณฑ์ดี การตรวจสอบความถูกต้องของแบบจำลองการกำหนดราคาความเท่าเทียมกันในการวางเดิมพันให้การทดสอบรูปแบบการคิดราคาแบบง่าย ๆ รูปแบบการกำหนดราคาใด ๆ ที่ก่อให้เกิดราคาเลือกที่ละเมิดความเท่าเทียมกันในการวางเดิมพันถือเป็นข้อบกพร่อง บทความอื่น ๆ พร้อมที่จะเริ่มซื้อขายบัญชีการค้าใหม่ของคุณได้รับการสนับสนุนโดยทันทีด้วยเงินเสมือนจริงจำนวน 5,000 อันที่คุณสามารถใช้เพื่อทดสอบกลยุทธ์การซื้อขายของคุณโดยใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายเสมือนจริงของ OptionHouses โดยไม่ต้องเสี่ยงกับเงินที่ยาก เมื่อคุณเริ่มต้นการซื้อขายแบบเรียลไทม์แล้วการซื้อขายทั้งหมดที่ทำใน 60 วันแรกจะไม่มีค่าคอมมิชชั่นสูงถึง 1000 นี่เป็นข้อเสนอที่ จำกัด เวลา ทำในตอนนี้คุณอาจชอบอ่านต่อ การซื้อคราดเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการเล่นรายได้ หลายครั้งที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นหรือลงตามรายงานรายได้ประจำไตรมาส แต่บ่อยครั้งทิศทางของการเคลื่อนไหวอาจไม่สามารถคาดเดาได้ ตัวอย่างเช่นการขายอาจเกิดขึ้นได้แม้ว่ารายงานผลประกอบการจะเป็นประโยชน์หากนักลงทุนคาดหวังผลที่ดี อ่านต่อ. หากคุณรั้นมากในหุ้นใด ๆ ในระยะยาวและกำลังมองหาการซื้อหุ้น แต่รู้สึกว่าเป็น overvalued เล็กน้อยในขณะนี้แล้วคุณอาจต้องการพิจารณาการเขียนตัวเลือกใส่ในสต็อกเป็นวิธีที่จะได้รับมันที่ ส่วนลด อ่านต่อ. หรือที่เรียกว่าตัวเลือกดิจิทัลตัวเลือกไบนารีอยู่ในระดับพิเศษของตัวเลือกที่แปลกใหม่ในการที่พ่อค้าเลือก speculate หมดจดในทิศทางของต้นแบบภายในระยะเวลาอันสั้นของเวลา อ่านต่อ. หากคุณกำลังลงทุนในสไตล์ Peter Lynch พยายามคาดการณ์เครื่องหลายกระเป๋าต่อไปคุณจะต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ LEAPS และเหตุผลที่ฉันคิดว่านี่เป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับการลงทุนใน Microsoft ตัวถัดไป อ่านต่อ. เงินปันผลเงินสดที่ออกโดยหุ้นมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาของตัวเลือกของพวกเขา เนื่องจากราคาหุ้นอ้างอิงคาดว่าจะลดลงจากเงินปันผลในวันปันผล อ่านต่อ. เป็นทางเลือกในการเขียนสายครอบคลุมหนึ่งสามารถป้อนแพร่กระจายโทรวัวสำหรับศักยภาพในการทำกำไรที่คล้ายกัน แต่มีความต้องการเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญน้อยลง แทนการถือครองหุ้นอ้างอิงในกลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุม อ่านต่อ. หุ้นบางหุ้นจ่ายเงินปันผลอย่างมากทุกไตรมาส คุณมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลหากคุณถือหุ้นก่อนวันที่มีเงินปันผล อ่านต่อ. เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในตลาดหุ้นนอกจากการทำการบ้านกับ บริษัท ที่คุณต้องการซื้อบ่อยครั้งก็จะต้องเสี่ยงกับความเสี่ยงสูง วิธีที่พบมากที่สุดคือการซื้อหุ้นในอัตรากำไร อ่านต่อ. ตัวเลือกการซื้อขายวันอาจเป็นกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จและให้ผลกำไร แต่มีสองสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ก่อนเริ่มใช้ตัวเลือกสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ในวัน อ่านต่อ. เรียนรู้เกี่ยวกับอัตราส่วนการโทรวางวิธีการที่ได้มาและวิธีที่จะสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ที่ contrarian อ่านต่อ. ความเท่าเทียมกันของราคาตลาดเป็นหลักการสำคัญในการกำหนดราคาทางเลือกซึ่ง Hans Stoll ระบุไว้ในเอกสารความสัมพันธ์ระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอในปี 2512 ระบุว่าพรีเมี่ยมของตัวเลือกการโทรหมายถึงราคาที่ยุติธรรมสำหรับตัวเลือกการขายที่สอดคล้องกัน มีราคานัดหยุดงานและวันหมดอายุเดียวกันและในทางกลับกัน อ่านต่อ. ในการซื้อขายตัวเลือกคุณอาจสังเกตเห็นการใช้ตัวอักษรกรีกบางตัวเช่นเดลต้าหรือแกมมาเมื่ออธิบายถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งต่างๆ พวกเขาเป็นที่รู้จักในฐานะชาวกรีก อ่านต่อ. เนื่องจากมูลค่าของตัวเลือกหุ้นจะขึ้นอยู่กับราคาของหุ้นอ้างอิงดังนั้นจึงเป็นประโยชน์ในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของหุ้นโดยใช้เทคนิคที่เรียกว่าเป็นกระแสเงินสดคิดลด อ่านต่อ. ความเท่าเทียมกันของการใส่สต๊อกความเท่าเทียมกันในการวางสายเป็นความสัมพันธ์ที่ต้องเกิดขึ้นระหว่างราคาตัวเลือกการโทรและการโทรในยุโรปซึ่งทั้งสองมีราคาที่ตีราคาและวันที่หมดอายุ (ความเท่าเทียมกันของการเรียกเก็บเงินไม่ได้ใช้กับตัวเลือกของอเมริกันเนื่องจากสามารถใช้ก่อนหมดอายุ) ความสัมพันธ์นี้แสดงโดยหลักการการเก็งกำไรซึ่งแสดงให้เห็นว่าชุดค่าผสมบางตัวเลือกสามารถสร้างตำแหน่งที่เหมือนกับการถือครองหุ้นได้ ตำแหน่งตัวเลือกและหุ้นเหล่านี้จะต้องมีผลตอบแทนเหมือนกันทุกประการโอกาสมีโอกาสในการเสนอราคาจะมีให้สำหรับผู้ค้า 13 ผลงานที่ประกอบด้วยตัวเลือกการเรียกและจำนวนเงินสดเท่ากับมูลค่าปัจจุบันของราคาการตีราคาสิทธิมีมูลค่าการหมดอายุเช่นเดียวกับพอร์ตที่ประกอบด้วยตัวเลือกการขายที่สอดคล้องกันและตัวค้ำประกัน สำหรับตัวเลือกของยุโรปการออกกำลังกายในช่วงต้นเป็นไปไม่ได้ หากค่าการหมดอายุของพอร์ตการลงทุนทั้งสองมีค่าเท่ากันค่าปัจจุบันจะต้องเหมือนกัน ความเท่าเทียมกันนี้คือความเท่าเทียมกันแบบวางจำหน่าย หากพอร์ตการลงทุนสองพอร์ตจะมีมูลค่าเท่ากันเมื่อหมดอายุต้องมีมูลค่าเท่ากันในวันนี้มิฉะนั้นนักลงทุนอาจสร้างผลกำไรจากการเก็งกำไรได้โดยการซื้อพอร์ตโฟลิโอที่ราคาไม่แพงขายที่มีราคาแพงกว่าและถือครองตำแหน่งสั้น ๆ ไป การหมดอายุ 13 รูปแบบการกำหนดราคาทางเลือกใดที่ก่อให้เกิดราคาเสนอซื้อและวางสายที่ไม่เป็นไปตามเกณฑ์ความเท่าเทียมกันของการทำคำเสนอซื้อแบบ put-call ควรถูกปฏิเสธเนื่องจากไม่เป็นที่น่าพอใจเนื่องจากมีโอกาสในการเก็งกำไรอยู่ 13 สำหรับการมองหาธุรกิจการค้าที่มีผลกำไรมากขึ้นเมื่อมูลค่าของสิ่งที่ตรงกันและทำให้เกิดการเบี่ยงเบนความแตกต่างกันโปรดดูบทความต่อไปนี้: โอกาสในการวางเดิมพันแบบ Parity และ Arbitrage Opportunity 13 มีหลายวิธีในการแสดงความเท่าเทียมกันแบบวางสายสำหรับตัวเลือกของยุโรป หนึ่งในสูตรที่ง่ายที่สุดมีดังต่อไปนี้: 13 13 สูตร 15.11 13 c PV (x) ps 13 ในกรณีที่: c ราคาปัจจุบันหรือมูลค่าตลาดของราคาโทร x ในยุโรปเรียกเก็บตามราคา PV (x) มูลค่าปัจจุบันของราคาตีราคารถจักรยานยนต์ ลดราคาจากวันที่หมดอายุในอัตราที่เหมาะสมกับความเสี่ยงที่ปราศจากความเสี่ยงจากราคาหรือมูลค่าตลาดในปัจจุบันของตลาดในยุโรปโดยใช้มูลค่าตลาดปัจจุบันของผู้ใต้บังคับบัญชา 13 สูตรความเท่าเทียมกันแบบ put-call แสดงความสัมพันธ์ระหว่างราคาของราคาเสนอซื้อกับราคา ของสายการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานเดียวกันกับวันหมดอายุเดียวกันซึ่งจะช่วยป้องกันโอกาสในการเก็งกำไร การป้องกัน (การถือครองหุ้นและการซื้อใส่) จะส่งมอบผลตอบแทนที่แน่นอนเป็นสายที่ได้รับความไว้วางใจ (การซื้อสายหนึ่งและการลงทุนมูลค่าปัจจุบัน (PV) ของราคาการใช้สิทธิ) 13 13 หมายเหตุ: มีสูตรที่ซับซ้อนมากขึ้นสำหรับการวิเคราะห์ความสัมพันธ์แบบ put-call สำหรับการสอบคุณควรรู้ว่าการป้องกันวางการเรียกเก็บเงิน (สินทรัพย์เรียกเงินสด) การประกันผลงาน (Portfolio Insurance) มีความคล้ายคลึงกับการเรียกเก็บเงิน (Fiduciary Call (loan call)) จำนวนเงินให้กู้ยืมมีการตั้งค่าเพื่อให้ผลตอบแทนของเงินต้นพร้อมดอกเบี้ยตามวันที่จ่ายเงินเท่ากับพื้น